Cómo financiar su negocio en Minnesota
Un negocio de inicio, independientemente de su forma, generalmente tendrá dificultades para obtener financiamiento externo al empezar. La tasa de fracaso estadístico para las nuevas empresas es alta, y muchos prestamistas consideran que la financiación de la empresa comercial de inicio es extremadamente arriesgada.
Los bancos y otros acreedores generalmente requerirán una importante inversión de capital por parte del propietario de la empresa y una garantía personal de que el propietario pagará el préstamo a su tiempo. Las corporaciones pueden emitir valores para reunir capital de un gran número de inversionistas. Sin embargo, los costos de cumplir con las leyes de valores federales y estatales complejas pueden ser prohibitivos, y no hay garantía de que exista un mercado para los valores de una nueva firma.
Del mismo modo, las compañías de responsabilidad limitada pueden aumentar el capital al admitir más miembros, pero deberán ofrecer a los posibles miembros alguna posibilidad de retorno de su inversión. Por lo tanto, como cuestión práctica, la financiación inicial para la nueva empresa, ya sea de propiedad única, sociedad, corporación o sociedad de responsabilidad limitada, a menudo se limita a lo que el propietario y otras personas estrechamente relacionadas con la empresa pueden obtener.
La siguiente discusión aborda la relativa facilidad con la que las empresas con historial crediticio establecido pueden atraer financiamiento.
Propietario único
La capacidad del único propietario para reunir capital generalmente se limita a la cantidad que él o ella puede asegurar personalmente. En consecuencia, el propietario único generalmente tendrá menos capital disponible para financiar operaciones o expansión que otras formas de organización que puedan atraer a inversionistas externos.
Asociación (partnership)
En la mayoría de los casos, una asociación (partnership) será capaz de reunir capital más fácilmente que un propietario único, pero no tan fácilmente como una corporación. El poder de endeudamiento de cada socio puede combinarse para reunir capital, o pueden admitirse socios adicionales para aumentar este poder de endeudamiento conjunto. O, si la sociedad no desea distorsionar la posición de propiedad de los socios originales, se puede establecer una asociación limitada para reunir capital. Sin embargo, a diferencia de una corporación, los activos de la sociedad generalmente no serán aceptados como garantía por un prestamista. En cambio, los activos de los socios individuales se utilizan para garantizar préstamos, que se otorgan a los socios en su capacidad individual.
Corporación (corporation)
La corporación generalmente es la forma más fácil de organización para obtener capital de inversionistas externos. El capital puede aumentarse mediante la venta de acciones o bonos a los inversores. La venta de valores está regulada por las leyes federales y estatales. Debido a la complejidad de estas leyes, la venta de valores es costosa y el costo puede ser prohibitivo para las nuevas empresas. El financiamiento a largo plazo por parte de las instituciones crediticias es más fácil de estructurar para una corporación porque los activos corporativos pueden usarse para asegurar el financiamiento. Los activos personales de los directores de la corporación y sus accionistas también pueden usarse para garantizar préstamos a la corporación.
La cantidad de acciones que una corporación puede emitir debe estar autorizada por los artículos de incorporación. Si una corporación ha emitido todas sus acciones autorizadas, es necesario enmendar los artículos de incorporación para autorizar acciones adicionales. Los artículos de incorporación enmendados deben presentarse ante el Secretario de Estado, y debe pagarse una tarifa de presentación. La corporación puede evitar estos costos adicionales al autorizar un gran número de acciones en el momento de la incorporación.
Una corporación S puede tener una sola clase de acciones en circulación. Esto puede limitar las alternativas de financiamiento disponibles para la corporación S.
Compañía de responsabilidad limitada
La sociedad de responsabilidad limitada es financiada por contribuciones de los miembros. También puede invertir sus propios fondos, pedir dinero prestado y comerciar con valores de otras organizaciones y el gobierno. La compañía de responsabilidad limitada ofrece más flexibilidad en la estructuración de financiamiento externo que la corporación S. La corporación S está limitada por la regla de la clase única de acciones y generalmente debe asignar ganancias y pérdidas de manera proporcional.
La compañía de responsabilidad limitada puede crear múltiples clases y series de membresía y puede proporcionar en sus artículos de la organización que las ganancias y pérdidas pueden asignarse de manera diferente al valor de la contribución de un miembro. (Se debe consultar al asesor fiscal sobre las consecuencias fiscales de una asignación desproporcionada).
Los miembros de la compañía de responsabilidad limitada pueden, a menos que se les niegue en los artículos, tener derechos de preferencia para aumentar sus propias contribuciones y mantener su proporción de propiedad antes de que la compañía acepte contribuciones de terceros. Además, es posible que los artículos de la organización deban modificarse para permitir que la compañía de responsabilidad limitada cree clases de membresía adicionales o series de intereses de membresía.
Otro problema potencial para atraer financiamiento externo es que los prestamistas y los capitalistas de riesgo pueden no estar familiarizados con la compañía de responsabilidad limitada como forma de organización. Por lo tanto, pueden no estar dispuestos a financiar un acuerdo sin una participación sustancial en el capital y garantías personales por parte de miembros o directores de responsabilidad limitada.
CRÉDITOS: Este es un extracto de Una guía para comenzar un negocio en Minnesota, proporcionado por el Departamento de Empleo y Desarrollo Económico de Minnesota, Oficina de Asistencia para Pequeñas Empresas, vigésimo octava edición, enero de 2010, escrito por Charles A. Schaffer, Madeleine Harris. y Mark Simmer. Las copias están disponibles sin cargo en el Departamento de Empleo y Desarrollo Económico de Minnesota, Oficina de Asistencia para Pequeñas Empresas.
Este artículo fue escrito en inglés por el abogado Aaron Hall, quien concedió a Ceiba Fôrte Law Firm® licencia perpetua para el uso de este y otros artículos semejantes. El abogado Hall no trabaja ni representa a Ceiba Fôrte. Puede aprender más sobre el abogado Hall aquí: https://aaronhall.com/choosing-a-business-type-financing-startup-and-operation-of-the-business/